Основные аспекты управления процентным риском. Процентная политика банка, методы управления процентным риском

Процентный риск - это риск снижения стоимости собственного капитала, вызванный изменением рыночных процентных ставок.
Критический уровень риска изменения процентных ставок определяется вероятностью того, что средняя ставка по привлеченным средствам банка в течение периода своего действия может превысить среднюю процентную ставку по активам, что приведет к убыткам банка.

Основной целью управления процентным риском является максимизация прибыли банка при условии его взятия Процесс управления процентным риском можно условно разделить на следующие этапы:

Осознание риска, определение причин его возникновения и сфер проявления;

Оценка уровня процентного риска;

Определение методов управления процентным риском с целью минимизации потерь банка

Выбор метода управления зависит от особенностей и причин возникновения риска Среди основных методов управления процентным риском можно выделить:

Метод управления процентной маржой;

Метод управления разрывом (gар-менеджмент);

Хеджирование процентного риска

Метод управления процентной маржой заключается в постоянном мониторинге изменения процентных ставок по кредитам и депозитам и определении соотношения между сроками и суммами привлечения и размещения средств

Процентная маржа (спред) показывает разницу между процентными доходами от кредитных операций банка и процентными расходами, связанными с привлечением ресурсов

Оценка и управление процентным риском проявляется в двух аспектах:
1) снижение чистой процентной маржи вследствие более быстрого роста процентных расходов по сравнению с доходами;
2) снижение рыночной стоимости активов банка при изменении рыночной процентной ставки.
Оба эти аспекта влияют на капитал банка:

1) через прибыль, то есть опосредованно;

2) непосредственно.

Управление процентным риском может осуществляться с помощью методов структурного балансирования, гэп-менеджмента, дюрации (натуральное хеджирование) и проведения операций с деривативами (искусственное хеджирования).

Структурное балансировки портфелей активов и обязательств - это один из методов, с помощью которого банк фиксирует спред и нейтрализует риск изменения процентной ставки. При этом допускается, что все процентные ставки по активным, так и по пассивным операциям меняются одинаково и в одном направлении.
Основными параметрами управления процентным риском с помощью балансировки структуры активов и обязательств являются сроки и суммы.

К специальным методам управления процентным риском относятся методы управления процентной маржой и управление гэпом (разрывом).

Одна из главных целей управления (менеджмента) в банке - это контроль за процентной маржой, т.е. маржой между процентным доходом от активов, приносящих прибыль, и процентными расходами по обязательствам. Кроме маржи обращается внимание на спрэд, который является разницей между взвешенной средней ставкой, полученной по активам, и взвешенной средней ставкой, выплаченной по обязательствам. Оба эти показателя должны отражаться в отчете о доходах банка. При планировании данные показатели определяются методами прогнозирования. Наконец, в процессе управления процентным риском учитывается гэп (разрыв) - расхождение или несбалансированность активов и пассивов банка с колеблющейся и фиксированной ставкой над пассивами с фиксированной ставкой в данный период времени. Рассмотрим подробнее методы управления процентным риском.

Управление процентной маржой требует осторожного и постоянного анализа изменений на рынке банковских операций, в экономике, процентных ставках. В условиях инфляции прогнозировать процентную ставку практически невозможно, а потому управление рисками в банке должно быть сосредоточено на балансировании по срокам портфеля активов. Но это очень сложно, если банк имеет на балансе активы и пассивы с фиксированной и плавающей ставками. Поэтому оценка перспектив изменения процентных ставок необходима.

Управление GAP-ом (дисбалансом).

Банк защищен от потерь в результате как роста, так и снижения процентной ставки, если в любой момент времени объем чувствительных к изменению процентной ставки активов (АЧП) равен по величине объему чувствительных к изменению процентной ставки пассивов.

В этом случае любой рост процентных расходов будет компенсироваться соответствующим ростом процентных доходов.

Управление процентным риском предполагает решение задачи максимизации процентной маржи в течение цикла изменения процентных ставок. Существует несколько подходов к управлению гэпом:
- поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, секторам экономики портфель активов, стремясь к обеспечению его высокой ликвидности, максимально балансировать активы и пассивы по срокам погашения;
- к каждому этапу цикла процентных ставок применять соответствующую стратегию управления активами и пассивами банка. Например, на этапе низких процентных ставок при ожидании их роста целесообразно увеличивать сроки заимствования средств, сокращать объем кредитов с фиксированными процентными ставками, сокращать сроки инвестиций, привлекать долгосрочные займы, закрывать кредитные линии.
Таким образом, основная задача управления активами и пассивами - формирование представления о будущем движении процентных ставок. Отсутствие последнего требует наличия «нейтральной» позиции относительно процентного риска.
Рассмотрим, какие способы управления процентным риском имеются в распоряжении коммерческих банков. Среди них: а) иммунизация процентной маржи; б) проведение активной политики хеджирования; в) использование множественных гэп-позиций; г) лимитирование процентного риска.

Использование такого метода управления процентным риском, как хеджирование, позволяет полностью или частично нейтрализовать риск изменения стоимости активов или обязательств в будущем с помощью ввел ния в обращение производных финансовых инструментов (срочных сделок) Использование срочных соглашений дает возможность получить выигрыш (компенсацию) в случае финансовой потери в основной (балансовой) операции И наоборот, если за основной операцией банк получит прибыль спекулятивного характера (в случае благоприятных изменений процентных ставок), то выполнение срочной сделки будет связано с потерями есть хеджирования заключается в создании внебалансовой позиции, которая позволяет компенсировать финансовые потери по балансовой позицией в случае реализации процентного рискаику.

Хеджирование (hedge) - это снижение риска потерь, обусловленный неблагоприятным для банков колебанием рыночных цен или процентных ставок

Суть хеджирования заключается в одновременном заключении банком двух противоположных сделок: одной на продажу средств, а другой - на их покупку с поставкой в??будущем При этом проигрыш в одной из сделок компенсируется выигрышем в другой, и таким образом финансовые риски минимизируютсяя.

зависимости от масштабов применения выделяют два вида хеджирования:

Микрохеджированием - хеджирование прибыли по отдельным активам и обязательствам, или определенной комбинации из них микрохеджированием используется для защиты прибыли банка за отдельными крупными позициями и соглашениями;

Макрохеджированием - хеджирование прибыли в целом или чистого процентного дохода

В процессе хеджирования процентного риска банк заключает срочные финансовые сделки в объемах и на сроки, которые дают возможность сбалансировать процентные активы и обязательства Хеджирование процентного риска в осуществляется с помощью таких срочных сделок, как форвардные контракты, фьючерсные контракты, опционы и свопи.

Форвардный контракт - стандартный документ, который удостоверяет обязательство банка приобрести (продать) средства в определенное время и на определенных условиях в будущем, с фиксацией цены (процентной ставки) прод дажу при заключении форвардного контракт.

Фьючерсный контракт - стандартный документ, который удостоверяет обязательство приобрести (продать) средства в определенное время и на определенных условиях в будущем с фиксацией цен (процентных ставок) на момент вы иконання обязательств сторонами контракт. Опцион - стандартный документ, который удостоверяет право приобрести (продать) средства на определенных условиях в будущем с фиксацией цены (процентной ставки) на момент заключения такого опциона или на время такого приобретения по решению сторон контракт.

Своп (как метод хеджирования процентного риска) - это обмен процентными платежами, когда одна сторона (кредитор) обязуется уплатить другой стороне проценты, полученные от заемщика по ставке LIB BOR (или плавающей) в обмен на обратную выплату по фиксированной ставке Иначе говоря, своп является операцией временной покупки с гарантией последующей продажи через определенное время процентов При использовании своп- соглашений выигрывает сторона, которая лучше спрогнозирует динамики сталок.

Процентный риск возникает в случаях несовпадения сроков возврата активов и пассивов, установлении различных видов ставок по активам и пассивам. Внешним проявлением процентного риска является снижение процентной маржи.

Для предупреждения подобных нежелательных явлений применяются следующие методы:

· прогнозирование уровня процентных ставок;

· анализ процентного риска; управление активами и пассивами;

· хеджирование посредством фьючерсов и опционов, проведение процентных свопов.

Стратегию банка в области управления процентным риском можно представить следующим образом:

· определяется период - 1 квартал, 1 год и т. д.;

· проводится работа по определению оптимального соотношения между активами и пассивами банка (по суммам, срокам, порядку погашения и цене);

· выбирается статический или динамический подход при управлении процентным риском либо комбинация этих подходов.

Статический подход означает, что расчет ведется исходя из процентного дохода банка, но при этом увеличивается и размер принимаемого банком на себя риска.

Анализируя общий подход к оценке деятельности банка с позиции банковского менеджмента в процессе реализации банковской политики, следует подчеркнуть, что в процессе управления активами упор обычно делается на анализ ликвидности; при управлении пассивами - на росте активов, а при управлении соотношением активы/пассивы - на доходность работы банка и его надежность.

В целях управления процентным риском банки применяют различные финансовые инструменты, среди которых можно выделить форвардные соглашения, процентные фьючерсные сделки, свопы и процентные опционы.

Все эти инструменты используются банками как для хеджирования процентного риска, так и в спекулятивных целях.

Хеджирование процентного риска предполагает проведение мероприятий с целью сокращения или устранения подверженности неблагоприятным изменениям процентных ставок. Более узкой его задачей является получение прибыли вследствие благоприятных изменений процентных ставок. Следует помнить, что хеджирование в основном является дорогостоящим мероприятием и поэтому должно производиться в том случае, если процентные риски банка достаточно велики и существует предположение, что процентные ставки изменятся в неблагоприятном направлении.

Рассмотрим некоторые из перечисленных выше инструментов хеджирования процентного риска.

Форвардные соглашения о процентной ставке - это соглашения о предоставлении кредита или привлечении депозита в определенный момент в будущем на cрок и по ставке, зафиксированной в настоящий момент.

Например, банк в будущем предполагает сделать заем по ставке LIBOR и считает, что ставки поднимутся до начала займа. Тогда банк покупает форвардное соглашение о процентной ставке, фиксируя процентную ставку в размере 5,65% на условный трехмесячный заем. Заем будет осуществлен через два месяца. Предположим, что через два месяца трехмесячная ставка L1BOR будет равна 5,75%. При этом трехмесячная ставка процента по форвардному соглашению останется неизменной, независимо от того, как изменилась базовая ставка (в данном случае LIBOR). Расчет будет осуществлен за счет компенсационного платежа деньгами в размере разницы фиксированной ставки по форвардному соглашению и ставки LIBOR.

Если бы ставка LIBOR вопреки прогнозам банка упала, то компенсационный платеж осуществлял бы банк. Соглашение о процентной ставке используется для изменения плавающей процентной ставки на фиксированную.

В основе процентных фьючерсов лежит условный денежный депозит с фиксированной суммой на установленный срок, за который выплачиваются проценты. Начало срока приходится на расчетный день фьючерсного контракта. Цена процентного фьючерса - это процент, выплачиваемый по депозиту. Фьючерсные контракты постоянно продаются и покупаются на бирже, и цена, по которой заключаются новые сделки на данный фьючерсный контракт, с течением времени может возрастать или снижаться в зависимости от предполагаемых изменений рыночных процентных ставок. Например, банк привлек депозит с ежеквартальным пересмотром процентной ставки LIBOR. Однако банк не хочет рисковать в случае повышения процентной ставки. Поэтому для хеджирования риска повышения процентной ставки банк может использовать фьючерсный контракт. Фьючерсные контракты используются для фиксирования процентной ставки по кредитам и депозитам с переменной ставкой. Они дают возможность банку застраховаться от неблагоприятного изменения процентных ставок.

Процентный опцион дает его держателю право (но не обязательство) получить или уплатить установленную ставку процента за определенный период времени по установленной сумме займа. Например, банк предполагает в будущем привлечь депозит сроком на 1 год и считает, что процентные ставки к тому времени возрастут. Банк может купить опцион на привлечение депозита по фиксированной процентной ставке 10%, уплатив за покупку опциона премию. Если рыночная процентная ставка на момент исполнения опциона будет равна 12%, то банк выполнит опцион, так как ставка, зафиксированная в опционе, более выгодна для банка. Если рыночная ставка на момент исполнения опциона будет равна 8%, то банк откажется от исполнения опциона. Таким образом, опцион позволяет блокировать наихудшую возможную процентную ставку как по кредитам, так и по депозитам и защищает держателя опциона от неблагоприятных для него изменений процентных ставок на рынке.

Своп дает возможность изменить платежи по процентам с плавающей ставки на фиксированную или наоборот. Заинтересованные в проведении такой операции банки заключают договор, в соответствии с которым один из банков соглашается уплатить фиксированную процентную ставку, а другой - плавающую. Таким образом, своп может использоваться для регулирования соотношения займов по фиксированной и плавающей ставке в структуре средств банка.

Покупая и продавая производные инструменты, банки, имеющие кредиты и депозиты, могут регулировать процентные ставки без изменения лежащих в основе этих производных инструментов сумм кредитов или депозитов. Таким образом, производные инструменты дают большую гибкость при управлении процентными ставками.

Процентный риск возникает в случаях несовпадения сроков возврата активов и пассивов, установления различных видов ставок по активам и пассивам. Внешним проявлением процентного риска является снижение маржи. Для предупреждения подобных нежелательных явлений применяются следующие методы:

• - прогнозирование уровня процентных ставок;
• - анализ процентного риска;
• - управление активами и пассивами;
• - хеджирование посредством фьючерсов и опционов, проведение процентных свопов.

Стратегию банка в области управления процентным риском можно представить следующим образом:

• - определяется период - 1 квартал, 1 год и т.д.;
• - проводится работа по определению оптимального соотношения между активами и пассивами банка (по суммам, срокам, порядку погашения и цене);
• - выбирается статический или динамический подход при управлении процентным риском либо комбинация этих подходов.

Статический подход означает, что расчет GAP ведется исходя из процентного дохода банка, но при этом увеличивается и размер принимаемого банком на себя риска.

Анализируя общий подход к оценке деятельности банка с позиции банковского менеджмента в процессе реализации банковской политики, следует подчеркнуть, что в процессе управления активами упор обычно делается на анализ ликвидности, при управлении пассивами - на рост активов, а при управлении соотношением активы / пассивы - на доходность работы банка и его надежность.

Хеджирование процентного риска. В целях управления процентным риском банки применяют различные финансовые инструменты, среди которых можно выделить форвардные соглашения, процентные фьючерсные сделки, свопы и процентные опционы.

Форвардные соглашения о процентной ставке - это соглашения о предоставлении кредита или привлечении депозита в определенный момент в будущем на срок и по ставке, зафиксированной в настоящий момент. Например, банк в будущем предполагает сделать заем по ставке LIBOR и считает, что ставки поднимутся до начала займа. Тогда банк покупает форвардное соглашение о процентной ставке, фиксируя процентную ставку в размере 5,65% на условный трехмесячный заем. Заем будет осуществлен через два месяца. Предположим, что через два месяца трехмесячная ставка LIBOR будет равна 5,75%, при этом трехмесячная ставка процента по соглашению останется неизменной независимо от того, как изменилась базовая ставка (в данном случае LIBOR). Расчет будет осуществлен за счет компенсационного платежа деньгами в размере разницы фиксированной ставки по форвардному соглашению и ставки LIBOR.

Если бы ставка LIBOR вопреки прогнозам банка упала, то компенсационный платеж осуществлял бы банк. Соглашение о процентной ставке используется для изменения плавающей процентной ставки на фиксированную.

В основе процентных фьючерсов лежит условный денежный депозит фиксированной суммы на установленный срок, за который выплачиваются проценты. Начало срока приходится на расчетный день фьючерсного контракта. Цена процентного фьючерса - это процент, выплачиваемый но депозиту. Фьючерсные контракты постоянно продаются и покупаются на бирже, и цена, по которой заключаются новые сделки на данный фьючерсный контракт, с течением времени может возрастать или снижаться в зависимости от предполагаемых изменений рыночных процентных ставок. Например, банк привлек депозит с ежеквартальным пересмотром процентной ставки LIBOR. Однако банк не хочет рисковать в случае повышения процентной ставки. Поэтому для хеджирования риска повышения процентной ставки банк может использовать фьючерсный контракт. Фьючерсные контракты используются для фиксирования процентной ставки по кредитам и депозитам с переменной ставкой. Они дают возможность банку застраховаться от неблагоприятного изменения процентных ставок.

Процентный опцион дает его держателю право (но не обязательство) получить или уплатить установленную ставку процента за определенный период времени по установленной сумме займа. Например, банк предполагает в будущем привлечь депозит сроком на 1 год и считает, что процентные ставки к тому времени возрастут. Банк может купить опцион на привлечение депозита по фиксированной процентной ставке 10%, уплатив за покупку опциона премию. Если рыночная процентная ставка на момент исполнения опциона будет равна 12%, то банк выполнит опцион, так как ставка, зафиксированная в опционе, более выгодна для банка. Если рыночная ставка на момент исполнения опциона будет равна 8%, то банк откажется от исполнения опциона. Таким образом, опцион позволяет блокировать наихудшую возможную процентную ставку как по кредитам, так и но депозитам и защищает держателя опциона от неблагоприятных для него изменений процентных ставок на рынке.

Своп дает возможность изменить платежи по процентам с плавающей ставки на фиксированную или наоборот. Заинтересованные в проведении такой операции банки заключают договор, в соответствии с которым один из банков соглашается уплатить фиксированную процентную ставку, а другой - плавающую.

Таким образом, своп может использоваться для регулирования соотношения займов по фиксированной и плавающей ставке в структуре средств банка.

Покупая и продавая производные инструменты, банки, имеющие кредиты и депозиты, могут регулировать процентные ставки без изменения лежащих в основе этих производных инструментов сумм кредитов или депозитов. Таким образом, производные инструменты дают большую гибкость при управлении процентными ставками.

Таким образом, надежная и стабильная деятельность банков находится в прямой зависимости от организационной структуры управления рисками, которая призвана координировать, детализировать и осуществлять последовательный контроль за мероприятиями по снижению банковских рисков.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

2.3 Способы минимизации процентного риска в коммерческом банке

Заключение

Список использованных источников

Приложение А (обязательное). Управление ГЭПом

Приложение В (обязательное). Отчет о прибылях и убытках ОАО АКБ «Росбанк» за 2011 год

Введение

процентный риск банк

Управление рисками - ключевая задача банковского менеджмента. Особенностью управления банковскими рисками является то, что любые решения носят явно выраженный субъективный характер. Для того чтобы свести к минимуму ошибки управления, лицу, принимающему решение необходимо иметь правильное представление об источниках возникновения рисков, знание основных взаимосвязей между характеристиками деятельности банка и состоянием внешней экономической среды. Сказанное в равной степени относится как ко всей совокупности рисков, так и к их отдельным видам. Одним из рисков, с которыми приходится постоянно встречаться современному банку, наряду с кредитным риском и риском ликвидности, является процентный риск (риск процентной ставки). Работа по управлению последним представляет собой одно из стратегических направлений любого банка.

Нередко от умения банка управлять риском процентной ставки зависит само его существование - даже если у банка вообще отсутствуют проблемы с возвратностью вложенных средств (коммерческих и межбанковских кредитов), что, конечно, маловероятно. Управление процентным риском является одним из важнейших звеньев управления банком в целом. Поэтому необходимо представить полную картину отношений и связей, возникающих при управлении процентным риском, определить область применимости различных методик управления им.

Данная проблема является еще недостаточно теоретически разработанной и, как следствие, не всегда решается на практике. Дело в том, что по своей сущности процентный риск приобретает заметное влияние на деятельность банков только в условиях стабильной экономики, развитой инфраструктуры финансового рынка и, как следствие, жесткой конкуренции. В неустойчивой же экономике, при высокой инфляции, банки обычно перекладывают процентный риск на клиентов, устанавливая большую разницу между ставками привлечения и размещения. Тем самым снижается платежеспособность клиентов, и, соответственно, увеличивается риск ликвидности банков. Однако в последнее время повысился интерес российских банкиров к процентному риску. Особенностью этого вида риска является то, что он по своей сути, требует сложных математических методов для охвата всех источников его возникновения, правильного измерения и адекватного реагирования. В настоящее время существуют известные методики управления процентным риском в сфере рынка ценных бумаг, которые могут быть использованы при управлении процентным риском в банке. Именно от качественного управления им зависит сегодня конкурентоспособность и стабильность деятельности банка.

Таким образом, объектом данного исследования является деятельность ОАО АКБ «Росбанк» по управлению процентным риском. Целью настоящей курсовой работы является анализ управления процентным риском в деятельности коммерческого банка ОАО АКБ «Росбанк». Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

1) изучить сущность процентного риска и факторы, влияющие на него;

2) рассмотреть существующие методы оценки и управления процентным риском;

3) исследовать управление процентным риском в коммерческом банке;

4) рассмотреть возможные пути совершенствования в управлении процентным риском в современном коммерческом банке.

Курсовая работа состоит из введения, основной части, состоящей из двух глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Первая глава: определена сущность и место процентного риска, методы оценки, а так же факторы, способствующие возникновению данного вида риска. Вторая глава: проделан анализ по управлению процентным риском в ОАО АКБ «Росбанк», с помощью метода управления процентным риском - ГЭП. На основе изученных данных предложены мероприятия с целью оптимизации структуры активов и пассивов, а так же эффективности использования схемы управления процентным риском.

1. Теоретические аспекты управления процентным риском в коммерческом банке

1.1 Понятие процентного риска и факторы, влияющие на него

В экономической литературе представлены различные точки зрения относительно понятия процентного риска. Некоторые авторы трактуют его как риск потерь в результате изменения процентных ставок . Другие авторы дают близкое определение, рассматривая процентный риск как вероятность возникновения убытков в случае изменения процентных ставок по финансовым ресурсам . Третьи предлагают более широкое определение, полагая, в частности, что процентный риск - это опасность возникновения потерь из-за неблагоприятного изменения процентных ставок на денежном рынке, которое находит внешнее выражение в падении процентной маржи, сведении ее к нулю или отрицательной величине, указывая одновременно на возможное негативное влияние на рыночную стоимость капитала. В основополагающих принципах банковского надзора (сформулированных в материалах Базельского комитета) процентный риск определяется как риск потенциальной подверженности финансового положения банка воздействию неблагоприятного изменения процентных ставок .

Понимание проблемы процентного риска ставит органы надзора перед необходимостью более широко рассматривать влияние динамики процентных ставок на финансовую устойчивость кредитных организаций: от колебания процентных ставок зависит стоимость банковских активов, пассивов, следовательно, и достаточность капитальной базы банка. С учетом вышесказанного полагаем, что процентный риск -- риск возможного снижения чистого процентного дохода вследствие негативного, непредвиденного изменения процентных ставок на рынке, чувствительности активов и обязательств к колебаниям рыночной конъюнктуры, последствием чего может стать снижение рыночной стоимости капитала кредитной организации.

Для уточнения сущности процентного риска приведем классификацию по его видам. По источникам возникновения процентный риск можно классифицировать следующим образом:

Риск изменения цены активов и пассивов - возникает из-за несбалансированности суммы активов и пассивов с плавающей процентной ставкой, а также из-за временного разрыва сроков погашения активов и пассивов с фиксированной процентной ставкой.

Риск изменения кривой доходности - связан с несовпадением во времени динамики процентных ставок по активам и пассивам, что приводит к изменению конфигурации и формы кривой графика, отражающего равномерность получения чистого процентного дохода.

Базисный риск - возникает в результате: привлечения банком ресурсов по одной ставке, а размещения их по другой, например, размещение средств по плавающей процент ной ставке, а привлечение по фиксированной. Чистый процентный доход банка подвержен изменениям вследствие колебаний процентных ставок на рынке. При базовом риске эти колебания зависят от условий установления процентных ставок; некорректного учета реальной стоимости ресурсов, в частности, затрат, связанных с формированием фонда обязательных резервов в Банке России, страховых премий в Фонд страхования вкладов и т.д.; привлечения и размещения средств в разных валютах.

Опционные риски - связаны как с использованием непосредственно процентных опционов, так и с осуществлением сделок, контрагенты по которым имеют выбор (опционное условие) даты погашения своих обязательств или требования выплат по обязательствам банка. Сюда входят различные виды облигаций и векселей с условиями опциона «пут» или «кол», кредиты, дающие заемщику право досрочного погашения остатка задолженности, и различные депозитные инструменты.

Сущность процентного риска позволяет выделить факторы, влияющие на его уровень. Факторы процентного риска можно подразделить на внутренние и внешние. В российской экономике в отличие от развитых стран уровень риска усиливают в основном внешние факторы. К ним относятся :

1. нестабильность рыночной конъюнктуры в части процентного риска;

2. правовое регулирование процентного риска;

3. политические условия;

4. экономическая обстановка в стране;

5. конкуренция на рынке банковских услуг;

6. взаимоотношения с партнерами и клиентами;

7. международные события.

К внутренним факторам процентного риска можно отнести:

1. отсутствие четкой стратегии банка в области управления процентным риском;

2. просчеты в управлении банковскими операциями, приводящие к созданию рисковых позиций (возникновение несбалансированности структуры и сроков погашения активов и пассивов, неверные прогнозы изменения кривой доходности);

3. отсутствие разработанной программы хеджирования процентных рисков;

4. недостатки планирования и прогнозирования развития банка;

5. ошибки персонала при осуществлении операций.

Основной проблемой на практике является своевременное отслеживание факторов процентного риска, при этом данный процесс должен быть непрерывным. В соответствии с выявленными причинами возникновения повышенного процентного риска необходимо корректировать систему управления риском и банком.

Единственной причиной процентного риска это нестабильность процентных ставок. Поскольку процентный риск- это риск, при котором доходы банка могут оказаться под негативным влиянием изменения процентных ставок и это может привести к потерям и убыткам банка. Если бы ставки были постоянными или административно назначаемыми, то тогда не возникало бы опасности непредвиденных потерь. Но размер процентных ставок складывается иначе. Формула процентного риска носит название «модель Фишера» и имеет следующий вид:

где i - рыночная ставка процента,

r - реальная процентная ставка,

p - ожидаемые темпы инфляции.

Модель Фишера позволяет определить будущее движение темпов инфляции. При этом следует отличать номинальные и реальные процентные ставки. Номинальная процентная ставка = Ожидаемая, реальная, безрисковая процентная ставка + Ожидаемый уровень инфляции + Риск-премия (риск несоблюдения срока, риск непогашения).

Реальная процентная ставка-это такой уровень процентной ставки, который необходим, чтобы заинтересовать потребителя сберегать часть его доходов. Соответственно финансовый результат банка складывается в основном из разности между доходами по размещенным средствам и расходами по привлеченным.

P = P A - C П = i A *A - i П *П, (2)

где P - прибыль;

А - сумма активов;

П - сумма пассивов;

i A и i П - ставки по активам и пассивам соответственно.

В этом случае изменение ставок оказывает влияние на финансовый результат только в случае, если ставки по привлеченным и размещенным средствам имеют разное движение или когда активы и пассивы, разные по сумме, либо все это одновременно. Получаем, что факторами процентного риска являются ценообразование на ресурсы и их количественное соотношение.

Так как банк интересует не только сиюминутная прибыль, но и его существование во времени, то при управлении риском необходимо оптимизировать прибыль как функцию от времени (Р(t)).

Итак, в любом методе управления процентным риском должны присутствовать оценки влияния на риск следующих факторов: способ установления ставок на требования и обязательства и соотношение между привлеченными и размещенными средствами с учетом временного фактора. Финансовый результат может выражаться не только прибылью, но и другими показателями. В частности в дальнейшем в качестве такового будет рассматриваться стоимость банка, как финансовой организации. Так как все виды показателей финансового результата являются различными формулами одного события, то и факторы остаются прежними.

Деятельность по управлению процентным риском вынуждает банк ставить конкретные задачи по получению чистого дохода в виде процентов и измерять подверженность банка процентному риску. Для этого используется либо метод разрыва (ГЭП менеджмент), либо метод анализа длительности. Хотя оба метода дополняют друг друга, они различаются по учитываемым событиям, влияющим на изменение рыночной ситуации, и по способу измерения степени риска.

Таким образом, процентный риск - опасность получения неблагоприятных результатов вследствие изменения процентных ставок. Он зависит от структуры баланса банка, а так же является регулируемым (открытым) комплексным риском и носит спекулятивный характер, так как разное движение процентных ставок может повлечь как убытки, так и дополнительную прибыль. Процентный риск относится к тем видам риска, которых банк не может избежать в своей деятельности. Более того, ответственность за измерение, анализ и управление им полностью лежит на менеджменте кредитной организации. Органы надзора ограничиваются, в основном, оценкой эффективности созданной в коммерческом банке системы управления рисками.

1.2 Общие принципы управления процентным риском

Цель управления процентным риском в кредитном учреждении состоит в минимизации отрицательного воздействия колебаний рыночных процентных ставок на рентабельность банка. Отличительная же особенность риска изменения процентных ставок заключается в том, что его воздействие было для банка как отрицательным, так и положительным. Деятельность по управлению процентным риском вынуждало банк ставить конкретные задачи по получению чистого дохода в виде процентов и измерять подверженность банка процентному риску. Внешним же проявлением процентного риска являлось снижение маржи. Для оценки процентного риска банку необходимо было, также, иметь представление о движении процентных ставок, их изменчивости. Прогнозирование уровня процентных ставок основывалось на качественном анализе и прогнозе развития макроэкономической ситуации и учитывало влияние этих изменений на ожидания участников рынка кредитных ресурсов. Так как немаловажной составляющей поведения субъектов российского денежного рынка являются их инфляционные ожидания. Как правило, главный принцип управления процентным риском заключается в том, чтобы стабилизировать, а затем систематически наращивать банковскую чистую процентную маржу.

Стратегия банка в области управления процентным риском выглядит, как правило, следующим образом:

1. Определяется период- 1 квартал, 1 год и т.д.;

2. Проводится работа по определению оптимального соотношения между активами и пассивами (по суммам, по срокам, порядку погашения и цене);

3. Выбирается статический или динамический подход при управлении процентным риском, либо банк предполагает комбинировать оба подхода.

Статический подход означает, что расчет разрыва ГЭП между активами и пассивами банка, чувствительными к изменению уровня процентных ставок, производится исходя из абсолютных значений данных показателей в балансовой оценке. При этом зарубежные специалисты обычно делают два допуска:

а) балансовые данные остаются неизменными в течении всего периода;

б) процентные ставки по активам и пассивам изменяются параллельно (в одном направлении).

Динамический подход предполагает, что используются скорректированные данные с учетом динамики изменений, тренда. С этой целью применяют фактические данные на определенную дату, корректируют с учетом отклонений и получают прогнозную величину, которую и заносят в баланс.

Анализируя процентный риск банка, необходимо выделять базовый риск и риск временного разрыва.

Базовый риск связан с изменением в структуре процентных ставок, он возникает в тех случаях, когда базовые процентные ставки, по которым банк привлек средства в депозиты, отличаются от ставок размещения этих ресурсов. Базовый риск возникает вследствие неопределенности в отношении будущих относительных изменений различных процентных ставок. Базовый риск резко возрастает, если банк привлекает средства по фиксированным ставкам, а инвестирует их по плавающим. В настоящее время в нашей стране относительно редко применяются депозиты и ссуды с плавающими процентными ставками. Однако базовый риск существует в связи с изменениями обменных курсов валют (это разновидность валютных рисков).

Риск временного разрыва возникает в тех случаях, когда банк привлекает и размещает ресурсы по одной и той же базовой ставке, но с некоторым временным разрывом даты их пересмотра.

В любом случае первостепенное значение имеет структура активов и пассивов по способам формирования ставок и по времени привлечения. Данная особенность лежит в основе всех методов управления процентным риском. Таким образом, управление процентным риском включает управление, как активами, так и обязательствами банка. Особенность этого управления состоит в том, что оно имеет границы. Управление активами ограничено, во-первых, требованиями ликвидности и кредитным риском портфеля активов банка и, во- вторых, ценовой конкуренцией со стороны других банков, которая ограничивает свободу банка в выборе цены кредита. Управление обязательствами затруднено, во-первых, ограниченным выбором и размером долговых инструментов, которые банк может успешно разместить среди своих вкладчиков и других кредиторов в любой момент времени; во-вторых, ценовой конкуренцией со стороны других банков, а также небанковских учреждений за имеющиеся средства. Задача управления процентным риском включает минимизацию этого риска в пределах прибыльности банка и целей ликвидности .

1.3 Методики оценки процентного риска

Одним из главных показателей позиции банка по процентному риску является степень несбалансированности (несогласованности) между активами и пассивами. Несбалансированность относится к разнице во времени, в течение которой могут произойти изменения процентных ставок по активам и пассивам. Такой период времени обычно известен как дата установления новой цены по статье активов и пассивов. Ключевой метод измерения подверженности риску изменения процентных ставок связан с применением метода, который называется ГЭП менеджментом. Данный метод основывается на оценке влияния процентной ставки на процентную прибыль банка.

Выраженный в рублях (долларах) ГЭП измеряется следующим образом по формуле:

ГЭП =АЧП - ПЧП, (3)

где АЧП - активы, чувствительные к изменению процентной ставки;

ПЧП - пассивы, чувствительные к изменению процентной ставки.

Ключевыми моментами применения методики анализа разрыва являются следующие: прогноз тенденции изменения процентных ставок, определение горизонта планирования, разделение активов и пассивов банка на две категории: активы/пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок, которые группируются по срокам погашения или до первой переоценки, и активы/пассивы, не чувствительные к изменению процентных ставок. Введение горизонта планирования является способом учета временного фактора. Определение горизонта планирования риска изменения процентных ставок является исходной точкой анализа разрыва. Так, возможна оценка влияния риска изменения процентных ставок в перспективе на один квартал или на один только месяц. При этом, приходится делать выбор: либо увеличивать длительность рассматриваемого периода и анализировать на подверженность риску изменения процентной ставки более широкий круг активов и пассивов, либо сузить горизонт планирования, но превысить точность анализа. В случае если изменения в ставке процента для АЧП и ПЧП одинаковы, это может быть представлено следующим образом:

DЧПД = (гэп)*(DI) (4)

где DЧПД - ожидаемые изменения чистого дохода в виде процентов;

DI - ожидаемое изменение уровня процентных ставок.

Таким образом, изменение чистого процентного дохода банка зависит от изменения уровня процентных ставок и разрыва ГЭП между активами и пассивами, чувствительными к изменению уровня процентных ставок. Чистый процентный доход (ЧПД) = Процентные доходы - Процентные расходы. На ЧПД в виде процентов влияют: изменения в уровне процентных ставок, норма дохода банка и величина процентного дохода банка. Плавающие процентные ставки могут увеличить, уменьшить или оставить без изменений доход банка в виде процентов. Указанное изменение зависит от: структуры кредитного портфеля банка, чувствительности активов и пассивов банка, величины ГЭП.

Если за период рассмотрения ГЭП процентные ставки возрастут, то положительный ГЭП приведет к ожидаемому увеличению чистого дохода в виде процентов. Если ставки понизятся, то отрицательный ГЭП также приведет к увеличению ожидаемого чистого дохода в виде процентов. Действительное изменение чистого дохода в виде процентов будет соответствовать ожидаемому, если изменения процентных ставок пойдут в предполагаемом направлении и масштабе.

Поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, секторам хозяйства портфель активов. Кроме того, выбирать как можно больше кредитов и ценных бумаг, которые можно легко реализовать на рынке;

Разработать специальные планы операций для каждой категории активов и пассивов для каждого периода делового цикла, т.е. решить, что делать с разными активами и пассивами при данном уровне процентных ставок и изменении трендов движения ставок. Не стоит связывать каждое изменение направления движения ставок с началом нового цикла процентных ставок.

На различных этапах цикла предлагается выполнять следующие действия, которые представлены в приложении А.

Однако при использовании техники анализа разрыва следует иметь в виду, что практические варианты ее реализации не всегда в полной мере позволяют оценить процентный риск.

Итак, ГЭП менеджмент является методикой оценивающей влияние процентной ставки на процентную прибыль банка и дающей схему управления активами и пассивами при известном движении процентной ставки.

В качестве показателей, характеризующих изменение всех процентных платежей банка, могут также использоваться процентная маржа и спрэд .

Процентная маржа - это разность между процентами, полученными и процентами уплаченными. Спрэд является понятием, близким по значению к понятию процентной маржи. Спрэд понимается как разница между средними процентными ставками по активам и по пассивам. Этот метод широко используется в зарубежной практике.

Чистая процентная маржа рассчитывается по формуле:

Чистая процентная маржа = ((Чистый процентный доход)/Активы) *100% = =((Процентные доходы - Процентные расходы)/Активы)*100%

Коэффициент ЧПМ (или спрэд-метод) позволяет оценить эффективность политики банка в области управления процентным риском. А данная политика должна заключаться в том, чтобы стабилизировать, а затем систематически наращивать банковскую процентную маржу.

Наряду с ГЭП менеджментом, который сосредоточивает внимание на возможном изменении чистого дохода в виде процентов за определенные промежутки времени, для оценки и минимизации процентного риска в финансовом анализе широко используется методика анализа длительности (дюрации), которая, учитывая сроки движения денежных средств, позволяет оценить изменение рыночной стоимости активов и пассивов банка, чувствительных к изменению процентной ставки, в зависимости от изменения базовых процентных ставок.

Дюрация - представляет собой взвешенный по текущей стоимости срок погашения, учитывающий временной график всех поступлений по активам (например, потоков ожидаемых банком выплат по его займам и ценным бумагам) и по пассивам (например, потоков процентных платежей банка по хранимым им депозитам). В действительности измеряется среднее время, необходимое для возмещения инвестиционных средств. Выравнивая средние сроки погашения активов и пассивов, банк может сбалансировать средний срок ожидаемых поступлений и выплат, даже если изменение ставок для активов и пассивов не будет одинаковым по величине и направлению .

Дюрация D определяется по формуле:

где CF t - входящий (исходящий) денежный поток в день t;

t - день, на который рассчитывается денежный поток (1

R - ставка дисконтирования входящих (исходящих) платежей;

PV - текущая стоимость потока входящих (исходящих) платежей.

То есть относительное изменение текущей стоимости потока входящих (исходящих) платежей приблизительно равно дюрации потока, умноженной со знаком минус на относительное изменение ставки дисконта. Таким образом, дюрация представляет собой эластичность цены финансового инструмента (в данном случае, текущей стоимости потока платежей) по процентной ставке (ставке дисконта) и, поэтому, служит мерой риска изменения цены инструмента при изменении процентной ставки. Например, если для конкретного финансового инструмента дюрация равна 2, то он в два раза более рискован (в отношении динамики уровня цен), чем инструмент со средневзвешенным сроком погашения, равным 1. Понятие дюрация было впервые введено американским экономистом Маккоули и играет важную роль в анализе долгосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом.

Учитывая все вышесказанное, можно сказать, что в основе использования методов оценки и управления процентным риском лежат следующие соображения. Причиной процентного риска является нестабильность процентных ставок, а факторами - состав и структура активов и пассивов банка. Влияние процентного риска распространяется на финансовые результаты деятельности банка, как на текущий период, так и на будущие периоды, поэтому все методики рассматривают процентный риск во временном аспекте. Маневрирование суммами и сроками активов и пассивов с учетом будущего движения процентных ставок позволяет управлять доходами банка в настоящий момент и на протяжении времени.

2. Организация управления процентным риском в коммерческом банке, на примере ОАО АКБ «Росбанк»

2.1 Оценка степени влияния процентного риска на деятельность коммерческого банка ОАО АКБ «Росбанк»

2011 год стал для Росбанка годом консолидации и интеграции банковских активов Группы Societe Generale. Работая в непростых макроэкономических условиях, Росбанк проявил гибкость, способность к адаптации и стремление к успеху, что обеспечило отличные результаты и базу для будущего развития бизнеса.

Росбанк уделяет особое внимание риск-менеджменту. Концентрация рисков Банка в значительной степени повторяет структурную ориентированность его активов. Существенная доля совокупного риска приходится на кредитные операции. Банк придерживается консервативного подхода к оценке кредитного риска и уделяет особое внимание адекватности формирования резервов по принимаемым на себя кредитным рискам.

В 2011 году Росбанк осуществил переход на систему оценки кредитных рисков в соответствии с принципами Группы Societe Generale, которая основана на современных технологиях риск-менеджмента, опирается на опыт группы в различных странах и включает в себя:

Независимость подразделений рисков от бизнес-подразделений и их вовлечение в процесс принятия решений по всем сделкам, несущим

Кредитный риск, а также анализ и контроль диверсификации рисков по различным отраслям, регионам, заемщикам и группам заемщиков;

Принцип существования подразделения PCRU (Главное Ответственное Клиентское Подразделение), ответственного за эффективное управление консолидированными кредитными рисками на уровне Группы Societe Generale по каждому клиенту.

Также 2011 год характеризуется проведением Банком взвешенной политики ведения банковских операций, направленных на повышение доходности продаваемых банковских услуг, минимизации их рисков, в том числе и минимизация процентного риска, укрепление финансовой устойчивости Банка. За 2011 год наблюдался рост по следующим основным финансовым показателям (см. таблицу 1):

Валюта баланса увеличилась до 1 625 765 тыс. р. на 01.01.2012 г. или на 41,6%, что в абсолютном выражении составляет 477 786 тыс. р.;

Капитал банка за 2011 год вырос на 3 075 715 тыс. р. или на 19,83% и составил на 01.01.2012 г. - 15 514 019 тыс. р.;

Кредитные вложения увеличились до 427 507 317 тыс. р. на 01.01.2012 года или на 32,2 %;

Совокупные доходы Банка в 2011 году составили 48 150 528 тыс. р. и возросли на 32 322 922 тыс. р. или на 67,13 %по сравнению с 2010 годом.

Таблица 1 - Динамика основных финансовых показателей, в тыс. р.

Рациональное размещение ресурсов Банка в работающие активы, приносящие доход, позволило получить Банку по итогам работы 2011 года положительный финансовый результат в размере 8 733 988 тыс. р.

Целью управления процентным риском является снизить влияние рыночных процентных ставок на чистый процентный доход. При наличии возможности коммерческие операции хеджируются против риска изменения процентной ставки. «Росбанк» использует инвестиции в облигации российского правительства и заключает свои соглашения по совершенствованию процентных платежей для управления риском.

Контроль за рисками, связанными с изменениями процентных ставок, осуществляется ежемесячно, на основе отчетности о соответствии процентных ставок по активам и пассивам.

В следующей таблице представлен анализ процентного риска, то есть потенциальные прибыли или убытки Банка. Действующие средние процентные ставки представлены по видам финансовых активов и обязательств с целью определения процентного риска по каждому виду активов и пассивов и эффективности политики в области процентных ставок применяемых Банком.

Таблица 2 - Активы и обязательства Банка, в процентах :

В приведенных ниже таблицах представлен анализ балансового процентного риска и риска ликвидности.

Проанализировав все активы и обязательства Банка на 31 декабря 2010 года и на 31 декабря 2011 года (см. табл. 3 и табл. 4)приходим к выводу, что в 2011 году активы банка составили 745 511млн. р., что на 290 888млн. р. больше, чем за 2010 год. Обязательства так же увеличились в 2006 году на 270 806 млн. р.

Сроки погашения активов и обязательств и способность к замещению процентных обязательств по приемлемой стоимости, когда наступает срок их погашения, имеют большое значение при оценке ликвидности Банка и степени ее подверженности изменениям процентных ставок и валютного курса.

Сроки погашения по срочным депозитам, привлеченным от физических лиц, отражены на основании сроков, определенных в договорах. Однако физические лица имеют право востребовать данные депозиты досрочно.

Долевые ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи и долевые ценные бумаги, отражаемые по справедливой стоимости через прибыли или убытки, не имеют срока погашения, установленного контрактом, и классифицируются исходя из намерений руководства.

В настоящее время существенная часть депозитов клиентов привлекается на срок до востребования. Однако тот факт, что данные депозиты диверсифицированы по количеству и типу вкладчиков, а также предыдущий опыт Банка указывает на то, что данные депозиты являются для Банка стабильным и долгосрочным источником финансирования.

2.2 Анализ управления процентным риском в ОАО АКБ «Росбанк»

Причиной процентного риска является изменчивость процентных ставок, поэтому те активы и пассивы, которые не подвергнуты процентному риску (на самом деле подвергнуты, но не в рамках данных методик) можно исключить из расчета. Процентный риск является комплексным риском, поэтому при его расчете необходимо учитывать результаты анализа частных рисков. Например, суммы кредитов, по которым платежи уже не ожидаются, не участвуют в расчетах. Суммы кредитов, платежи по которым просрочены, переносятся на более отдаленный срок. Также вносятся корректировки, если происходят задержки или другие осложнения в связи с выполнением каких-либо операций.

Итогом должен стать документ, в котором перечислены все активы и пассивы по суммам, срокам и ставкам, а также движение рыночной процентной ставки. Данный документ представлен в таблице 3. Рассчитаем дисбаланс (ГЭП) между активами и пассивами для каждого периода. Получим:

Таблица 5 - Расчет ГЭП 2010г.

Строка “ГЭП” в этой таблице показывает, в какой степени активы и пассивы банка подвержены процентному риску в данном периоде. По ней видно, каким образом разные периоды подвержены движению процентной ставки. Строка “накопленный ГЭП” показывает сумму ГЭП по предшествующим периодам. Она показывает состояние активов и пассивов в целом до данного периода, а не в этом конкретном периоде, как в строке “ГЭП”. Как видно из таблицы, у банка на горизонте планирования до одного месяца сохраняется отрицательный дисбаланс активов и пассивов (ГЭП). На данном горизонте банк чувствителен по пассивам. Краткосрочных активов меньше, чем краткосрочных пассивов. Если все ставки одновременно повышаются на одну и ту же величину, то затраты по выплате процентов возрастут больше, чем доход в виде процентов, поскольку больше пассивов переоценивается. Чистый процентный доход в данном случае уменьшается. Когда же процентные ставки падают, то уменьшение затрат на выплату процентов превосходит уменьшение процентных доходов, и поэтому чистый процентный доход увеличивается. На других промежутках ситуация обратная - наблюдается положительный ГЭП. В данном случае у банка больше чувствительных активов, чем пассивов. При росте процентных ставок чистый процентный доход увеличивается, а при уменьшении ставок снижается. Такую ситуацию можно объяснить тем, что банк привлекает средства на краткосрочном рынке, на котором они дешевле, и вкладывает их на долгосрочном рынке, на котором они дороже. Это довольно распространенная стратегия поведения. Такая политика управления абсолютно нормальна, но только в стабильной экономике, когда процентная ставка не совершает особых скачков. Результаты этого анализа дают возможность предвидеть изменения доходов банка в соответствии с прогнозируемыми изменениями процентных ставок.

Рассчитаем дисбаланс (гэп) между активами и пассивами для 2011 года на основе данных таблицы 4. Получим:

Таблица 6 - Расчет ГЭП 2011г.

Подобные документы

Банковские риски и их классификация. Место процентного риска в общей структуре банковских рисков, принципы управления ими. Методика оценка риска на основе дюрации. Анализ эффективности использования дюрации при управлении банковскими процентными рисками.

курсовая работа , добавлен 25.09.2013


Управление кредитным риском. Рискология, ее аксиомы и постулаты при анализе риска. Классификация операционных рисков. Подходы к управлению операционными и процентными рисками в коммерческом банке. Измерение процентного риска, система отчетов и мониторинг.

реферат , добавлен 25.01.2011


Понятие операционного риска, факторы его возникновения, принципы и задачи управления. Сравнительный анализ методов расчета операционного риска в коммерческом банке. Контроль операционных рисков, способы их минимизации и российская практика оценки.

дипломная работа , добавлен 23.05.2012


Нестабильность на фондовых, валютных и товарных рынках. Сокращение объемов кредитования банков, рост процентных ставок по выдаваемым кредитам. Совершенствование системы управления банковскими рисками. Хеджирование процентного риска, процентная маржа.

курсовая работа , добавлен 03.02.2011


Сущность, виды, факторы и методы оценки процентного риска. Анализ уровня процентных рисков в банковской деятельности Республики Беларусь. Связь между доходностью операций банка и его риском. Совершенствование управления рисками в банковской сфере.

курсовая работа , добавлен 07.11.2015


Экономическая необходимость и значение процентной политики коммерческого банка. Максимизации процентного дохода от размещения денежных средств. Минимизация процентных расходов в результате привлечения ресурсов. Хеджирование процентного риска банка.

курсовая работа , добавлен 06.08.2011


Понятие риска кредитной организации. Процесс управления кредитным риском в коммерческом банке. Анализ качества и рискованности кредитного портфеля и качества управления им. Сравнительный анализ методик выявления и оценки риска в коммерческом банке.

дипломная работа , добавлен 25.06.2013


Понятие валютного риска и его классификация: операционный, трансляционный, экономический, скрытый. Совершенствование системы управления валютными рисками в коммерческом банке "Мегаполис". Создание методики оценки риска для упрощения контроля и учета.

курсовая работа , добавлен 10.09.2013


Теоретические аспекты управления процентным риском в коммерческом банке. Два вида процентного риска: позиционный и структурный. Опасность получения неблагоприятных результатов для банка, которая выражается в получении убытков или недополучении прибыли.

отчет по практике , добавлен 16.09.2014


Сущность кредитного риска; способы его минимизации - диверсификация, лимитирование, страхование. Краткая характеристика деятельности ООО "ХКФ Банка", анализ его финансового состояния и определение методики, применяемой для оценки кредитного риска.

Эффективность функционирования системы управления процентным риском зависит от ее организации. Соответственно организация должна предусматривать:

Наличие в структуре банка органа, ответственного за функционирование системы управления процентным риском на постоянной основе;

Наличие отлаженного документооборота по позициям, касающимся идентификации, оценки, анализа риска и непосредственно создания рисковых позиций;

Понимание и соблюдение методик и процедур на всех этапах управления процентным риском;

Наличие четкой взаимосвязи между подразделениями, вовлеченными в процесс управления процентным риском, а также разделение обязанностей сотрудников по оценке и анализу риска и созданию рисковых позиций;

Своевременное реагирование на появление новых инструментов и продуктов, выражающееся в корректировке методик и процедур и своевременном доведении до всех лиц данных изменений, что предполагает наличие автоматизированных систем, позволяющих обеспечить полное понимание и соблюдение сотрудниками в практической деятельности политик и процедур, а также доведение необходимой информации до соответствующих сотрудников;

Контроль за возможными ошибками, небрежностью и халатностью персонала, применение принципа «четырех глаз».

Элементы управления процентным риском.

Управление процентным риском является одним из блоков системы банковского риск-менеджмента и тесно переплетается с управлением кредитным риском, риском несбалансированной ликвидности, валютным риском и рыночным риском.

Система управления процентным риском включает следующие элементы:

Идентификация (установление) риска, т.е. выявление источников процентного риска, способных выявить нежелательные изменения процентных ставок, которые в свою очередь могут неблагоприятно отразиться как на доходах банка, так и на его экономической стоимости;

Оценка риска в зависимости от размера и направления деятельности банка должен иметь соответствующую систему методов для определения размеров процентного риска;

Предотвращения риска, т.е. совокупность организационно-технических мероприятий, предпринимаемых с целью минимизации размеров ущерба, которые включают не только целенаправленное управление активами и пассивами банка, но также использование возможностей фондового рынка;

Контроль или проведение регулярных проверок всего процесса управления процентным риском с целью обеспечения его целостности и объективности.

Способы управления процентным риском.

Выбор того или иного приема минимизации процентного риска основывается на анализе информации о степени процентного риска для банка и определении ожидаемых изменений процентных ставок. Это дает возможность рассчитать позицию банка по процентному риску и принять решение о степени «терпимости» банка к процентному риску.

Анализ информации о процентном риске предполагает изучение макроэкономических индикаторов (темпов инфляции, ставок MIBOR, MIBID и т.д.) и оценку динамики коэффициентов процентной маржи, спреда и ГЭПа. Рыночные ожидания будущих процентных ставок определяются эмпирическим путем, а также рассчитываются с помощью приемов математической статистики или теории вероятностей.

Расчет позиции банка по процентному риску.

Под позицией банка по процентному риску понимаются ожидаемые потери в связи с прогнозируемым изменением процентных ставок, которые рассчитываются на основе чувствительности финансовых инструментов, используемых банком. В основе понятия чувствительности, лежит продолжительность финансового инструмента, т.е. срок непогашенной его части, взвешенный на величину денежных потоков, приведенных их к современной стоимости. Понятие продолжительности финансового инструмента отличается от его срока, поскольку понятие срока инструмента не отражает размера и срочности процентных платежей, т.е. периода окупаемости инструмента.

Различие между сроком и средневзвешенной продолжительностью финансового инструмента становится значимым только там, где речь идет о длительных периодах времени. Покажем содержание средневзвешенной продолжительности инструмента на примере долгосрочной ссуды. Последняя может быть представлена как совокупность нескольких краткосрочных ссуд с уплатой процентов в конце срока. Срок жизни долгосрочной ссуды можно выразить через продолжительность ссуды, проценты по которой погашаются одновременно с основной суммой долга. Для этого каждый период времени, начиная со дня производимого расчета, но день процентного платежа и погашения основной суммы долга взвешивают на соответствующую современную стоимость будущих денежных потоков. Математически это выражается формулой:

где D - продолжительность ссуды;

Ng - размер кредита по кредитному договору;

g - договорная процентная ставка;

i - новая рыночная ставка по долгосрочным ссудам на момент расчета;

t - срок очередного процентного платежа;

Дисконтный множитель;

Рыночная (переоцененная) стоимость кредита;

n - срок кредита.

Если годовая рыночная ставка в течение N лет неожиданно изменяется, вместе с ней меняется и цена финансового инструмента. Это изменение цены будет равно:

где - изменение рыночной стоимости ссуды, вызванное изменением процентной ставки или чувствительностью;

Продолжительность ссуды;

Рыночная (переоцененная) стоимость кредита на момент расчета;

i - ожидаемое изменение процентной ставки;

i - процентная ставка на момент расчета.

Формула показывает степень зависимости рыночной стоимости ссуды от изменений на денежном рынке, т.е. чувствительность инструмента. Последняя во многом зависит от срока, а также от современной стоимости, действующей в данный момент процентной ставки.

Полученный общий суммарный эффект влияния ожидаемых изменений процентной ставки на доходность и определяет позицию банка. Для управления процентным риском на планируемый период общая позиция рассчитывается по всей кредитной организации, желательно с разбивкой по срокам, а для очень диверсифицированных банков - позиция по каждому инструменту.

В основе управления процентным риском могут лежать различные концепции: концепция управления циклом процентных ставок, концепция управления процентным доходом. Кроме того, возможно применение системы административных рыночных мер для нейтрализации возможных потерь.

Политика процентного цикла.

Политика процентного цикла исходит из различия рекомендуемой для кредитной организации структуры баланса в зависимости от фазы экономического цикла.

В период кризиса, когда процентные ставки достигают своего максимального уровня, рекомендуется следующая структура баланса: инвестиции и кредитный портфель должны быть наибольших сроков, а обязательства - наименьших. В результате вложения по высоким ставкам связывают средства на несколько лет, а по мере приближения к спаду краткосрочные обязательства быстро понижаются в цене из-за падения спроса на них. В этот период процентные ставки снижаются, и спрос на кредиты быстро падает. У банков появляется возможность перестроить свою ликвидность, пока долгосрочные инвестиции приносят высокий уровень процентного дохода. В фазе депрессии процентные ставки продолжают снижаться вместе с падением спроса на заемные средства и достигают своего минимального значения. Рекомендуемая структура баланса на этой стадии цикла должна обеспечить максимальную ликвидность, за счет сокращения сроков вложений и увеличения сроков обязательств.

Сокращая сроки активов в период спада, депрессии, банки получают прирост капитала, который часто используется для компенсации снижения процентного дохода, получаемого на этих фазах цикла.

В фазе оживления увеличивается спрос на кредит, повышается процентная ставка, увеличиваются сроки предоставления кредита. Срочность обязательств уменьшается, а значит, уменьшается банковская ликвидность. Поскольку долгосрочные вклады держатся в ожидании начала следующего цикла, то ресурсы становятся дефицитными. Цикл повторяет все свои стадии.

Управление процентным риском на основе политики процентного цикла нацелено на увеличение долгосрочных, а не краткосрочных доходов. Текущие прибыли приносятся в жертву будущим прибылям в то время когда менеджмент «подготавливает» банк к следующей фазе цикла.

Политика процентного дохода.

Управление процентным доходом - это политика размещения активов по максимальной доходности и аккумулирования ресурсов по минимальной стоимости. Если доходность по кредитам выше, чем по ценным бумагам, банк вкладывает свои средства в кредиты. Поскольку краткосрочные вклады представляют собой более дешевые ресурсы, чем долгосрочные, то банк аккумулирует краткосрочные вклады. При использовании политики процентного дохода любые решения принимаются на основании сиюминутной выгоды, без учета ликвидности банков, рисков трансформаций и т.д. Этот подход нередко доминирует в управлении активами и пассивами российских коммерческих банков.

Концепция управления процентным доходом опирается на ГЭП - анализ. На основе банковского прогноза об изменении процентных ставок кредитная организация принимает решения о приемлемом типе и размере ГЭПа. Разные типы ГЭПа при одном и том же изменении кредитных ставок оказывают различное влияние на доходы банка.

При отрицательном ГЭПе у банка больше пассивов определенного срока, чем активов, или ОЧП>АЧП. В этом случае при росте процентных ставок затраты банка по выплате процентов растут быстрее, чем процентный доход по активным операциям, так как больше пассивов подвергается переоценке. Переоценка связана с тем, что на место пассивов с истекшими сроками привлекаются новые ресурсы по новой цене и форме процента. Если же процентные ставки падают за определенный период, то больше пассивов, чем активов, переоценивается по более низким процентным ставкам, средний спред возрастает и чистый процентный доход банка увеличивается.

При положительном ГЭПе у банка больше активов определенного срока, чем пассивов, АЧП>ОЧП. Если уровень процентных ставок имеет тенденцию к снижению, процентный доход банка уменьшается быстрее, чем его затраты по выплате процентов, так как активов переоценивается больше, чем пассивов. В результате процентная маржа банка будет падать. Рост процентных ставок даст положительный эффект.

Нулевой ГЭП означает, что одинаковые изменения процентных ставок по активным и пассивным операциям не влияют на процентную маржу банка.

Однако на практике банкам приходится учитывать значительно больше параметров, оказывающих прямое и косвенное воздействие на уровень процентного риска. Поэтому целесообразно сочетание различных методов минимизации процентного риска. Более того, доходность активов и процентные выплаты по пассивным операциям не изменяются в реальной жизни одновременно и пропорционально. Поэтому ГЭП-метод целесообразно применять на относительно коротких промежутках времени. По указанным причинам нулевой ГЭП не исключает процентного риска.

Способы минимизации процентного риска.

Для уменьшения процентного риска на практике применяется установление лимита разрыва в сроках активов и пассивов. Лимит может устанавливаться по каждой группе активов и пассивов исходя из ожиданий банка относительно движения процентных ставок по этим группам. Например, при ожидании падения процентных ставок банк формирует портфели активов за счет пассивов меньшей срочности, чтобы при привлечении новых ресурсов для покрытия активов получить выгоду от снижения цены пассивов. При ожидании роста процентных ставок тактика обратная: формирование портфелей активов осуществляется за счет пассивов большей срочности, что по истечении срока активов обеспечивает выгоду от финансирования новых активов за счет имеющихся недорогих пассивов.

Для упрощения анализа разрывов активов и пассивов применяют интегральный показатель - разновидность коэффициента трансформации:

средневзвешенный (по суммам) срок активов/ средневзвешенный (по суммам) срок пассивов

Максимально допустимым значением этого показателя (исходя из практики его применения) является 1,75, а оптимальным - 1,25. Срочность активов не должна превышать срочность пассивов по всем операциям более чем в 1,5 раза. При большем размере разрыва в сроках деятельность банка сопряжена с высокой вероятностью реализации не только процентного риска, но также и риска несбалансированной ликвидности. Нарушение ликвидности заставит банк привлечь дорогие ресурсы, что, в конечном счете, приведет к потерям.

Одним из способов управления процентным риском являются разработка и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятные потери. Эти меры могут иметь административную и рыночную формы. Административная форма предполагает создание резервов на случай потерь от изменения процентных ставок, а рыночная - применение разнообразных рыночных методов страхования активов от обесценения.

Виды этих рыночных методов могут быть следующими:

Поддержание одинаковой срочности активов и обязательств, соответствия увеличения доходов от активов росту стоимости пассивов, или метод ковариации;

Применение плавающих процентных ставок;

Использование процентных кэпов, когда продавец и покупатель соглашаются ограничить диапазон «плавания» процентных ставок точно определенным уровнем в течение определенного периода времени;

Хеджирование, или страхование от потерь на основе заключения участником рынка двух противоположных сделок, в одной из которых он выигрывает от изменения процента, а в другой проигрывает (операции опциона процентных ставок, форвардные соглашения, фьючерсные контракты).